Зависимость между ценой на нефть и курсом валют
The relationship between oil price and exchange rate 18.03.2016 Выходные сведения: Авторы: Вигуро А. О., обучающаяся по направлению Экономика Белгородского государственного национального исследовательского университета, г. Белгород, российская Федерация (308000 Россия, г.Белгород, ул. Победы, д.85), e-mail: 957977@bsu.edu.ru Authors: Schastlivenko T.V., Senior teacher ofthe Department of World Economics, Belgorod State National Research University, Belgorod, Russian Federation ( 3008600, Russia, Belgorod, st. Pobeda,85) e-mail: Schastlivenko_T@bsu.edu.ru Viguro A.O., Students in the direction economics of Belgorod State National Research University, Belgorod, Russian Federation (Russia 308000, Belgorod, Pobeda,.85.), e-mail: 957977@bsu.edu.ru Ключевые слова: Keyword: Аннотация: Annotation: В силу специфики развития экономики России сырьевые отрасли во многом определяют формирование бюджета, объем экспорта и темпы роста промышленности, уровень цен на ресурсы, а также оказывают значительное влияние на курс рубля [3, 8]. На протяжении 90-х гг. цена на нефть марки Brent была относительно стабильной на уровне около 18 долларов США за баррель. Серьезные скачки стали наблюдаться в 1990 г. и 1998 г. Из-за вторжения Ирака в Кувейт с июля по октябрь 1990 г. Цена за баррель резко выросла с 15 долларов до 41,16 доллара. Но после окончания операции США и союзников «Буря в пустыне», иракские войска покинули Кувейт, и к февралю 1991 г. цена снова упала до уровня 17-18 долларов за баррель. Азиатский финансовый кризис, случившийся в 1998 году, привел к падению цены на нефть: в июне до уровня 10,77 доллара за баррель, а затем, в ноябре, стоимость Brent опустилась ниже уровня в 10 долларов. Это стало одним из факторов объявления дефолта в России 17 августа 1998 г. [5]. В июле 2008 г. цены на нефть достигли исторического максимума –135 долларов. Но начало мирового финансового кризиса 2008 г. привело к обвалу цен — до 43,5 доллара (декабрь 2008 года), при этом стоимость доллара в РФ выросла с 23,3$ до 35,7$ рублей, т.е. на 53,6%. С июня 2009 г. цена на Brent начала постепенно расти. В среднем в 2009 г. она составила 61,74 доллара за баррель. Но мощный спрос со стороны Китая, экономика которого продолжала расти быстрыми темпами, удержал цены на нефть от полного коллапса и способствовал скорому восстановлению стоимости сырья вновь к уровню в 80 долларов к концу 2009 года [2]. В 2010 г. цены на нефть установились на уровне 70-80 долларов за баррель. В декабре 2010 г. рост возобновился. 1 февраля 2011года баррель из-за начала политического кризиса в Ливии снова стал дороже 100 долларов и в апреле достиг уровня 124-126 долларов. Рост цен был сдержан компенсацией нефтяного экспорта Ливии поставками из стратегических резервов Международного энергетического агентства и США (всего около 90 млн. баррелей в середине 2011 г.). Стоимость Brent до февраля 2012 г. колебалась на уровне 105-115 долларов за баррель. Достигнув пика 13 марта 2012 г. (128,14 доллара), цена начала падать из-за проблем в Еврозоне и политического кризиса во Франции и Греции. 1 июня 2012 г. цена на нефть опустилась до отметки ниже 100 долларов (98,63 доллара), но смогла вернуться к уровню 100-115 долларов во второй половине июля. Среднегодовая цена в 2012 г. составила 111,63 доллара. В 2013 г. котировки Brent кратковременно опускались ниже уровня в 100 долларов (в апреле и июне). Среднегодовая цена составила 108,56 доллара [6]. В январе-августе 2014 г. средние цены на нефть марки Brent составляли примерно 115 долларов за баррель. В конце лета стало отмечаться падение спроса на топливо в США и Китае, при этом возникло избыточное предложение из-за высоких уровней добычи нефти в США и поставок из Саудовской Аравии. Также в конце августа после годового перерыва возобновились поставки нефти из Ливии. Таким образом, к сентябрю 2014 года цены на нефть с 115 долларов упали до 47,91 долларов за баррель, т.е. на 58% при этом наблюдалось существенное увеличение курса доллара. 3 августа 2015 г. впервые с января 2015 г. цены упали ниже уровня 50 долларов за баррель [9]. Некоторое время, продержавшись на уровне 50 долларов, однако, во второй половине августа продолжила падение. 24 августа биржевые котировки нефти марки Brent впервые с марта 2009 г. опустились на уровень ниже 46 долларов за баррель [4]. Более наглядно проследим динамику на рисунке 1. Рис.1. Динамика цен на Нефть Brent, USD/баррель Составлено по материалам: [7]. Мировые цены на нефть испытывают влияние многих факторов, а именно: — запасы и объемы добычи нефти в мире; — сезон и объемы потребления нефти, уровень роста промышленности; — стратегии основных игроков на рынке (введение квот на добычу и продажу нефти, эмбарго, создание коалиций, действия ОПЕК и т.д.); — мировые экономико-финансовые кризисы; — спрос и предложение на фондовом рынке, спекуляции; — затраты, связанные с добычей и разведкой нефти; -политические причины, теракты, военные действия и перевороты [1, c. 402]. Известно, что стоимость нефти неодинаково влияет на разные валюты. Одна из причин – это объемы добычи и экспорта нефти в стране. Если в стране эти показатели являются значимыми по отношению к объемам промышленного производства и к общим объемам экспортно-импортных операций, то этот фактор нельзя исключить из рассмотрения при анализе курса национальной валюты (рисунок 2). Рис.2. Динамика курса USD ЦБ РФ, руб. Составлено по материалам:[7]. В итоге при выявлении зависимости между ценами на нефть и курсом рубля необходимо учесть как минимум 3 группы факторов: — факторы, влияющие на мировые цены нефти; — факторы, влияющие на покупательную способность доллара; — факторы, влияющие на покупательную способность рубля [3]. Оценить степень зависимости валюты и стоимости нефти позволит коэффициент корреляции. Сделав выборку и сопоставив данные о курсе доллара по отношению к рублю и цены на нефть за период с начала 2014 года до конца 2015 года определили коэффициент корреляции равный -0,976762707. Это означает, что связь переменных обратная и очень тесная. В случае с рублем, вследствие снижения цен на нефть, происходит снижение стоимости валюты. Для сравнения, процент поступления в бюджет доходов от продажи нефтегазовых продуктов в нашей стране составляет примерно 48%, в США эта доля не превышает 1-2%, такая же ситуация и в соседнем Китае, так как в этих странах большая часть добытой нефти и газа продается на собственных рынках для внутренних потребителей [2]. Таким образом, существует минимум два выхода из проблемы низкого курса рубля и спада российской экономики. Либо ждать улучшения ситуации на рынке нефти, когда цены снова поднимутся, российский бюджет начнет пополняться, а покупательная способность рубля расти. Либо другой вариант, более сложный: снизить зависимость страны от продажи нефти и газа, развивать и увеличивать продажи других продуктов в различных сферах и отраслях, чтобы бюджет наполнялся не только из одного источника, а из нескольких в равной степени. Тогда курс национальной валюты и бюджет России не будут настолько зависеть от падения цен на нефть Библиографический список 1. Анисимов, А.А., Артемьев, Н.В. Макроэкономика[Текст]: учебное пособие / А. А. Анисимов, Н. В. Артемьев. – М.: Юнити, 2013. — 402 с. 2. Динамика цен на нефть с 1990 года [Электронный ресурс]// Режим доступа: http://tass.ru/ekonomika/1572991/ 3. Зависимость рубля от нефти [Электронный ресурс] // Режим доступа:http://24smi.org/news/20530-pochemu-rubl-zavisit-ot-cen-na-neft-kak_spect.html/ 4. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]// Режим доступа:http://www.gks.ru/ 5. Финам. Валюты [Электронный ресурс] // — Режим доступа: http://www.finam.ru/ 6. Цены на нефть за 30 лет (инфографика) [Электронный ресурс]// Режим доступа :http://kramtp.info/news/42/full/id=39650/ 7. Яндекс Экономика[Электронный ресурс] // Режим доступа: https://news.yandex.ru/quotes/1.html/ 8. Корнилов Д.А. Зависимость между ценами на нефть и курсом валют (доллар/рубль) // Иннов: электронный научный журнал, 2015. №4 (25). URL: http://www.innov.ru/science/economy/kornilov-d-a-zavisimost-mezhdu-tsenami-na-neft-i-kursom-valyut/ 9. Зайцев Д.А. Вопреки всему: Россия продолжает наращивать добычу нефти // Иннов: электронный научный журнал, 2015. №3 (24). URL: http://www.innov.ru/science/economy/vopreki-vsemu-rossiya-prodolzhaet-narashchivat-dobychu-nefti/ References 1. Anisimov, A.A., Artem’ev, N.V. Makrojekonomika[Tekst]: uchebnoe posobie / A. A. Anisimov, N. V. Artem’ev. – M.: Juniti, 2013. — 402 p. 2. Dinamika cen na neft’ s 1990 goda [Jelektronnyj resurs]// Rezhim dostupa: http://tass.ru/ekonomika/1572991/ 3. Zavisimost’ rublja ot nefti [Jelektronnyj resurs] // Rezhim dostupa:http://24smi.org/news/20530-pochemu-rubl-zavisit-ot-cen-na-neft-kak_spect.html/ 4. Federal’naja sluzhba gosudarstvennoj statistiki [Jelektronnyj resurs]// Rezhim dostupa: http://www.gks.ru/ 5. Finam. Valjuty [Jelektronnyj resurs] // — Rezhim dostupa: http://www.finam.ru/ 6. Ceny na neft’ za 30 let (infografika) [Jelektronnyj resurs]// Rezhim dostupa :http://kramtp.info/news/42/full/id=39650/ 7. Jandeks Jekonomika[Jelektronnyj resurs] // Rezhimdostupa: https://news.yandex.ru/quotes/1.html/ 8. Kornilov D.A. Zavisimost’ mezhdu cenami na neft’ i kursom valjut (dollar/rubl’) // Innov: jelektronnyj nauchnyj zhurnal, 2015. №4 (25). URL: http://www.innov.ru/science/economy/kornilov-d-a-zavisimost-mezhdu-tsenami-na-neft-i-kursom-valyut/ 9. Zajcev D.A. Vopreki vsemu: Rossija prodolzhaet narashhivat’ dobychu nefti // Innov: jelektronnyj nauchnyj zhurnal, 2015. №3 (24). URL: http://www.innov.ru/science/economy/vopreki-vsemu-rossiya-prodolzhaet-narashchivat-dobychu-nefti/ |
