Зависимость между ценой на нефть и курсом валют

The relationship between oil price and exchange rate


18.03.2016
 

Выходные сведения:
Счастливенко Т.В., Вигуро А. О. Зависимость между ценой на нефть и курсом валют // ИТпортал, 2016. №1 (9). URL: http://itportal.ru/science/economy/zavisimost-mezhdu-tsenoy-na-neft-i-/

Авторы:
Счастливенко Т.В., ст.преп. кафедры мировой экономики Белгородского государственного национального исследовательского университета, г. Белгород, российская Федерация (308000 Россия, г.Белгород, ул. Победы, д.85), e-mail: Schastlivenko_T@bsu.edu.ru

Вигуро А. О., обучающаяся по направлению Экономика Белгородского государственного национального исследовательского университета, г. Белгород, российская Федерация (308000 Россия, г.Белгород, ул. Победы, д.85), e-mail: 957977@bsu.edu.ru

Authors:

Schastlivenko T.V., Senior teacher ofthe Department of World Economics, Belgorod State National Research University, Belgorod, Russian Federation ( 3008600, Russia, Belgorod, st. Pobeda,85)  e-mail: Schastlivenko_T@bsu.edu.ru

Viguro A.O., Students in the direction economics of Belgorod State National Research University, Belgorod, Russian Federation (Russia 308000, Belgorod, Pobeda,.85.), e-mail: 957977@bsu.edu.ru



Ключевые слова:
курс валют, динамика цен, экспорт, курс рубля, цены на нефть, цена за баррель.

Keyword:
exchange rate, price trends, exports, exchange rate, oil prices, the price per barrel.

Аннотация: 
В данной статье рассмотрена динамика изменений мировых цен на нефть, зависимость рубля от этих изменений, а также выявлены факторы, которые непосредственно влияют на мировые цены на нефть. Основным фактором, рассмотренным при анализе курса рубля и влиянии на него стоимости нефти, послужили объемы добычи и экспорта нефти в стране, так как в нашей стране эти показатели являются значимыми по отношению к объемам промышленного производства и к общим объемам экспортно-импортных операций.

Annotation: 
In this article the dynamics of changes in international oil prices, the ruble dependent on these changes, and also identified factors that have a direct impact on global oil prices. The main factor considered in the analysis of the ruble exchange rate and the impact on the cost of oil has served as the volume of oil production and export in the country, as in our country, these figures are significant in relation to the volume of industrial production and a total volume of export-import operations.

Зависимость между ценой на нефть и курсом валют


В силу специфики развития экономики России сырьевые отрасли во многом определяют формирование бюджета, объем экспорта и темпы роста промышленности, уровень цен на ресурсы, а также оказывают значительное влияние на курс рубля [3, 8].

На протяжении 90-х гг. цена на нефть марки Brent была относительно стабильной на уровне около 18 долларов США за баррель. Серьезные скачки стали наблюдаться в 1990 г. и 1998 г. Из-за вторжения Ирака в Кувейт с июля по октябрь 1990 г. Цена за баррель резко выросла с 15 долларов до 41,16 доллара. Но после окончания операции США и союзников "Буря в пустыне", иракские войска покинули Кувейт, и  к февралю 1991 г. цена снова упала до уровня 17-18 долларов за баррель. Азиатский финансовый кризис, случившийся в 1998 году,  привел к падению цены на нефть: в июне до уровня 10,77 доллара за баррель, а затем, в ноябре, стоимость Brent опустилась ниже уровня в 10 долларов. Это стало одним из факторов объявления дефолта в России 17 августа 1998 г. [5].
С марта 2002 г. начался продолжительный и практически непрерывный рост цен на нефть. Эксперты объясняли это целым рядом факторов: войной в Ираке, сокращением нефтедобычи в Мексике, Великобритании и Индонезии, ростом потребления нефти и истощением легкодобываемых запасов в странах Персидского залива. В конце февраля 2008 г. цена на нефть марки Brent впервые в истории превысила рубеж в 100 долларов [6].

В июле 2008 г. цены на нефть достигли исторического максимума –135 долларов. Но начало мирового финансового кризиса 2008 г. привело к обвалу цен - до 43,5 доллара (декабрь 2008 года), при этом стоимость доллара в РФ выросла с 23,3$ до 35,7$ рублей, т.е. на 53,6%. С июня 2009 г. цена на Brent начала постепенно расти. В среднем в 2009 г. она составила 61,74 доллара за баррель. Но мощный спрос со стороны Китая, экономика которого продолжала расти быстрыми темпами, удержал цены на нефть от полного коллапса и способствовал скорому восстановлению стоимости сырья вновь к уровню в 80 долларов к концу 2009 года [2].

В 2010 г. цены на нефть установились на уровне 70-80 долларов за баррель. В декабре 2010 г. рост возобновился. 1 февраля 2011года баррель из-за начала политического кризиса в Ливии снова стал дороже 100 долларов и в апреле достиг уровня 124-126 долларов. Рост цен был сдержан компенсацией нефтяного экспорта Ливии поставками из стратегических резервов Международного энергетического агентства и США (всего около 90 млн. баррелей в середине 2011 г.). Стоимость Brent до февраля 2012 г. колебалась на уровне 105-115 долларов за баррель. Достигнув пика 13 марта 2012 г. (128,14 доллара), цена начала падать из-за проблем в Еврозоне и политического кризиса во Франции и Греции. 1 июня 2012 г. цена на нефть опустилась до отметки ниже 100 долларов (98,63 доллара), но смогла вернуться к уровню 100-115 долларов во второй половине июля. Среднегодовая цена в 2012 г. составила 111,63 доллара.

В 2013 г. котировки Brent кратковременно опускались ниже уровня в 100 долларов (в апреле и июне). Среднегодовая цена составила 108,56 доллара [6].

В январе-августе 2014 г. средние цены на нефть марки Brent составляли примерно 115 долларов за баррель. В конце лета стало отмечаться падение спроса на топливо в США и Китае, при этом возникло избыточное предложение из-за высоких уровней добычи нефти в США и поставок из Саудовской Аравии. Также в конце августа после годового перерыва возобновились поставки нефти из Ливии. Таким образом, к сентябрю 2014 года цены на нефть с 115 долларов упали до 47,91 долларов за баррель, т.е. на 58% при этом наблюдалось существенное увеличение курса доллара.

3 августа 2015 г. впервые с января 2015 г. цены упали ниже уровня 50 долларов за баррель [9]. Некоторое время, продержавшись на уровне 50 долларов, однако, во второй половине августа продолжила падение. 24 августа биржевые котировки нефти марки Brent впервые с марта 2009 г. опустились на уровень ниже 46 долларов за баррель [4].

Более наглядно проследим динамику на рисунке 1.


Рис.1. Динамика цен на Нефть Brent, USD/баррель


Составлено по материалам: [7].

Мировые цены на нефть испытывают влияние многих факторов, а именно:

 - запасы и объемы добычи нефти в мире;

- сезон и объемы потребления нефти, уровень роста промышленности;

- стратегии основных игроков на рынке (введение квот на добычу и продажу нефти, эмбарго, создание коалиций, действия ОПЕК и т.д.);

- мировые экономико-финансовые кризисы;

- спрос и предложение на фондовом рынке, спекуляции;

- затраты, связанные с добычей и разведкой нефти;

-политические причины, теракты, военные действия и перевороты [1, c. 402].

Известно, что стоимость нефти неодинаково влияет на разные валюты. Одна из причин – это объемы добычи и экспорта нефти в стране. Если в стране эти показатели являются значимыми по отношению к объемам промышленного производства и к общим объемам экспортно-импортных операций, то этот фактор нельзя исключить из рассмотрения при анализе курса национальной валюты (рисунок 2).



Рис.2. Динамика курса USD ЦБ РФ, руб.


Составлено по материалам:[7].

В итоге при выявлении зависимости между ценами на нефть и курсом рубля необходимо учесть как минимум 3 группы факторов:

 - факторы, влияющие на мировые цены нефти;

 - факторы, влияющие на покупательную способность доллара;

 - факторы, влияющие на покупательную способность рубля [3].

Оценить степень зависимости валюты и стоимости нефти позволит коэффициент корреляции. Сделав выборку и сопоставив данные о курсе доллара по отношению к рублю и цены на нефть за период с начала 2014 года до конца 2015 года определили коэффициент корреляции равный -0,976762707. Это означает, что связь переменных обратная и очень тесная.

В случае с рублем,  вследствие снижения цен на нефть, происходит снижение стоимости валюты. Для сравнения, процент поступления в бюджет доходов от продажи нефтегазовых продуктов в нашей стране составляет примерно 48%, в США эта доля не превышает 1-2%, такая же ситуация и в соседнем Китае, так как в этих странах большая часть добытой нефти и газа продается на собственных рынках для внутренних потребителей [2].

Таким образом, существует минимум два выхода из проблемы низкого курса рубля и спада российской экономики. Либо ждать улучшения ситуации на рынке нефти, когда цены снова поднимутся, российский бюджет начнет пополняться, а покупательная способность рубля расти. Либо другой вариант, более сложный: снизить зависимость страны от продажи нефти и газа, развивать и увеличивать продажи других продуктов в различных сферах и отраслях, чтобы бюджет наполнялся не только из одного источника, а из нескольких в равной степени. Тогда курс национальной валюты и бюджет России не будут настолько зависеть от падения цен на нефть


Библиографический список


1. Анисимов, А.А., Артемьев, Н.В. Макроэкономика[Текст]: учебное пособие / А. А. Анисимов, Н. В. Артемьев. – М.: Юнити, 2013. - 402 с.

2. Динамика цен на нефть с 1990 года [Электронный ресурс]// Режим доступа: http://tass.ru/ekonomika/1572991/

3. Зависимость рубля от нефти [Электронный ресурс] // Режим доступа:http://24smi.org/news/20530-pochemu-rubl-zavisit-ot-cen-na-neft-kak_spect.html/

4. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]// Режим доступа: http://www.gks.ru/

5. Финам. Валюты [Электронный ресурс] // - Режим доступа: http://www.finam.ru/

6. Цены на нефть за 30 лет (инфографика) [Электронный ресурс]// Режим доступа :http://kramtp.info/news/42/full/id=39650/

7. Яндекс Экономика [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://news.yandex.ru/quotes/1.html/

8. Корнилов Д.А. Зависимость между ценами на нефть и курсом валют (доллар/рубль) // Иннов: электронный научный журнал, 2015. №4 (25). URL: http://www.innov.ru/science/economy/kornilov-d-a-zavisimost-mezhdu-tsenami-na-neft-i-kursom-valyut/

9. Зайцев Д.А. Вопреки всему: Россия продолжает наращивать добычу нефти // Иннов: электронный научный журнал, 2015. №3 (24). URL: http://www.innov.ru/science/economy/vopreki-vsemu-rossiya-prodolzhaet-narashchivat-dobychu-nefti/

References


1. Anisimov, A.A., Artem'ev, N.V. Makrojekonomika[Tekst]: uchebnoe posobie / A. A. Anisimov, N. V. Artem'ev. – M.: Juniti, 2013. - 402 p.

2. Dinamika cen na neft' s 1990 goda [Jelektronnyj resurs]// Rezhim dostupa: http://tass.ru/ekonomika/1572991/

3. Zavisimost' rublja ot nefti [Jelektronnyj resurs] // Rezhim dostupa:http://24smi.org/news/20530-pochemu-rubl-zavisit-ot-cen-na-neft-kak_spect.html/

4. Federal'naja sluzhba gosudarstvennoj statistiki [Jelektronnyj resurs]// Rezhim dostupa: http://www.gks.ru/

5. Finam. Valjuty [Jelektronnyj resurs] // - Rezhim dostupa: http://www.finam.ru/

6. Ceny na neft' za 30 let (infografika) [Jelektronnyj resurs]// Rezhim dostupa :http://kramtp.info/news/42/full/id=39650/

7. Jandeks Jekonomika [Jelektronnyj resurs] // Rezhim dostupa: https://news.yandex.ru/quotes/1.html/

8. Kornilov D.A. Zavisimost' mezhdu cenami na neft' i kursom valjut (dollar/rubl') // Innov: jelektronnyj nauchnyj zhurnal, 2015. №4 (25). URL: http://www.innov.ru/science/economy/kornilov-d-a-zavisimost-mezhdu-tsenami-na-neft-i-kursom-valyut/

9. Zajcev D.A. Vopreki vsemu: Rossija prodolzhaet narashhivat' dobychu nefti // Innov: jelektronnyj nauchnyj zhurnal, 2015. №3 (24). URL: http://www.innov.ru/science/economy/vopreki-vsemu-rossiya-prodolzhaet-narashchivat-dobychu-nefti/

© 2002-2017 электронный научный журнал «ИТпортал», публикация хороших научных статей по ИТ, 16+
Свидетельство Управления Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и
массовых коммуникаций по Приволжскому федеральному округу ИА № ТУ 52-01110 от 24 февраля 2016 г.
ISSN 2414-5688


Яндекс.Метрика