Концептуальные основы формирования региональных валютных союзов как основной подход к реформированию мировой валютной системы

Conceptual bases of formation of regional monetary unions as the main ap-proach to the reform of the world monetary system


УДК 339.92

08.06.2016
 

Выходные сведения:
Поддубная М.Н. Концептуальные основы формирования региональных валютных союзов как основной подход к реформированию мировой валютной системы // ИТпортал, 2016. №2 (10). URL: http://itportal.ru/science/economy/kontseptualnye-osnovy-formirovaniya/

Авторы:
Поддубная М.Н., к.э.н., доцент кафедры мировой экономики и менеджмента, Кубанский государственный университет, г. Краснодар, Российская Федерация (350040 г. Краснодар, ул. Ставропольская, 149), 45F54@mail.ru

Authors:
Poddubnaya M.N., Ph.D., associate professor of the Department of World Economics and Management, Kuban State University, Krasnodar, Russian Federation (350040, Krasnodar, st., 149), 45F54@mail.ru

Ключевые слова:
регионализация, валютный союз, финансовый кризис, интеграционные объединения

Keyword:
regionalization, Monetary Union, financial crisis, integration associations

Аннотация: 
Данная статья посвящена проблемам реформирования мировой валютной системы в кризисных условиях существования национальных экономик в целом и российской в частности. Доказывается, что переход к регионализму формирует условия и предпосылки более рационального перераспределения властных полномочий и производственных ресурсов, что приводит к повышению безопасности структуры мировых ва-лютно-финансовых отношений.

Annotation: 
This article deals with the problems of reforming the world monetary system in crisis condi-tions for the existence of national economies as a whole and Russia in particular. We prove that the shift to regionalism creates the conditions and prerequisites for a more rational redis-tribution of power and production resources, which leads to increased safety structure of the global monetary and financial relations.

Концептуальные основы формирования региональных валютных союзов как основной подход к реформированию мировой валютной системы


Мировая валютная система за всё время своего существования претерпела и продолжает претерпевать множество изменений, которые непосредственно отражаются на экономическом статусе и положении каждой страны. В условиях мирового финансового кризиса 2008 г., все чаще и чаще обсуждается реформирование современной валютной системы, которая носит название ямайской, и надо отметить, что при этом большинство аналитиков и экспертов согласно с тем, что пора изменить ситуацию, при которой мир находится в американоцентричном состоянии.

В современном обществе, которое подвержено глобализации, можно заявить, что подобная форма объединения исчерпала себя, на смену глобальным процессам в мировой экономике и политике приходит регионализация. Нет никакого секрета в том, что страны придерживающиеся глобализации будут всячески препятствовать развитию регионализации, в том числе применяя пути силового воздействия (как, например, в Украине).

Экономика активно развивалась в рамках расширения рынков в течение последних 400 лет, что привело к тому, что на данный момент времени она крайне неустойчива в силу превышения расходов домохозяйств над расходами [3]. По идее, в итоге выхода из глобального кризиса мир должен развалиться на несколько основных частей, что на самом деле уже происходит [14]. Образование ЕС явилось первым шагом на пути нынешних преобразований. Уже сейчас можно проследить тенденции распада мира на зоны: европейская, азиатская, арабская, африканская, американская (которую можно разделить на южно- и североамериканскую), и страны СНГ.

Регионализация как возможный путь реформирования МВС выглядит наиболее привлекательно. На данный момент времени уже существует внушительное количество интеграционных объединений ЕАЭС, БРИКС, АСЕАН+6, и конечно ЕС. Необходимо учитывать, что процесс регионализации имеет перманентный характер, является своего рода переходным инструментом в поиске наилучшей альтернативы, ныне функционирующей мировой валютной системы [14].

Можно рассмотреть два возможных варианта развития регионализации как выхода из нынешней ситуации нестабильности:

1) Создание нового интеграционного объединения по образу ЕС: несколько стран, территориально примыкающих друг к другу, объединяются в некую интеграционную единицу, упрощая при этом совершение международных сделок между странами членами. Что же касается валюты, она формируется на основе валют государств входящих в состав ЕС.

2) Вынужденная ситуация, при которой одно из государств довлеет над другими благодаря своей экономической стабильности и остальные страны вынуждены приспосабливаться и использовать валюту более мощного государства для осуществления международных сделок.

При использовании системы региональной валюты страны-участницы обеспечивают себе возможность экономического развития региона за счет того, что «местные деньги» не вывозятся за пределы страны, что в свою очередь способствует экономическому росту.

Таким образом, тенденции валютной регионализации отражают трансформацию МВС в сторону многополярности в результате усиления валютно-финансовых интеграций, макроэкономической координации и наращения потенциала «валютной силы», нацелены на формирование справедливой, предсказуемой, стабильной и рациональной системы валютно-финансовых [2].

Валютная интеграция на данный момент времени является мировым феноменом, многие страны, не справляясь с растущим влиянием США, образуют союзы. Рост количества международных сделок, вызывает рост торговли, который вызывает рост международной экономики. Во второй половине двадцатого века глобализация и взаимная конкуренция между странами достигли определенной высокой точки, и дабы достичь этой самой точки страны вынуждены отказываться от индивидуализма и искать себе «поддержку» в виде дружественных стран в рамках формирования интеграционных объединений. Достоинства и недостатки подобного рода объединений представлены в таблице.

Таблица. Преимущества и недостатки интеграционных объединений

Преимущества

Недостатки

увеличение размеров рынка — проявление эффекта масштаба производства;

для более отсталых стран это приводит к оттоку ресурсов, идет перераспределение в пользу более сильных партнеров;

возрастает конкуренция между странами;

олигопольный сговор между ТНК стран-участниц, который способствует повышению цен на товары;

происходит обеспечение лучших условий торговли;

эффект потерь от увеличения масштабов производства.

расширение торговли параллельно с улучшением инфраструктуры;

распространение новейших технологий.

*составлено автором

Валютная интеграция на любом этапе ведет за собой создание единого экономического пространства между странами. Единое экономическое пространство создается по схеме, которая типична для любого интеграционного объединения. Условиями создания оптимального валютного пространства являются следующие факторы:

1) наличие политической воли, такой как у стран нынешнего ЕС;

2) мобильность факторов производства между странами;

3) активное использование национальных валют в обслуживании взаимных торгово-экономических связей и наличие развитых ликвидных валютных рынков;

5) обеспечение долговременной стабильности валютных курсов стран – участниц по отношению друг к другу, в том числе с помощью механизмов ограничения взаимных колебаний курсов.

В 2015 г. в силу вступил договор о Евразийском экономическом союзе, это событие можно считать новой вехой в экономической интеграции евразийских стран. Создание ЕАЭС предполагает также создание устойчивой структуры расчетных, валютных и кредитных отношений. Для этого необходимо создание новой платежной системы, основанной на широком использовании национальных валют, и предусматривающей экономию издержек по расчетам. В рамках данной миссии можно было бы использовать утвердившуюся систему клиринговых расчетов. Главным преимуществом подобной системы расчетов является экономия валютная экономия при осуществлении сделок, а также тот факт, что платежи носят добровольных характер. Таким образом, ЕАЭС на данный момент является развивающимся региональным интеграционным объединением с общим рынком в 182 млн. человек и совокупным ВВП в 4,3 трлн. долл., что составляет 3,8% от мирового уровня и ставит экономику Союза на 5-ое место в мире. Ведущими государствами по масштабу экономики являются Россия и Казахстан.

Дальнейшее же развитие ЕАЭС зависит от роста показателей взаимной торговли, трансграничных инвестиций и трудовой миграции. Конечной целью на 2025 г. Союз ставит достижение охвата общего рынка, который был бы максимально близко к 100%. Для этого необходимо устранить изъятия из единого рыночного пространства и создавать новые совместные рынки. Например, в 2016 г. должно быть подписано соглашение о создании общего фармацевтического рынка.

На сегодняшний день созданию единого рынка мешают санкции, введенные против Российской Федерации. Так, например, западные санкции способствуют получению Белоруссией и Казахстаном выгоды за счет реэкспорта в Россию запрещенных товаров. Таким образом, западные компании, сомневающиеся в перспективности инвестиций в российскую экономику, могут вкладывать средства в Белоруссию или Казахстан путем создания на их территориях своих производств, а затем выходить на российские рынки без каких-либо таможенных ограничений.

Исходя из вышеперечисленного введение новой валюты в рамках ЕАЭС, которая выполняла бы роль валютного паритета для стран-членов, не предполагает отказа стран от национальных валют. Введение многосторонней сетки фиксированных валютных курсов национальных валют, где каждая из них была бы привязана к евразийской валютной единице с помощью твёрдого фиксированного курса, а через нее к каждой валюте другого государства-члена, как это было в ЕВС, означало бы придание фактора стабильности взаимным торговым отношениям. Для участников торговых сделок, данный факт являлся бы возможностью рассчитывать риски. Величина такого риска рассчитывалась бы в пределах отклонения рыночного курса национальной валюты от паритетного курса евразийской валютной единицы в данной национальной валюте. В это связи следует отметить, что аналитики не отклоняют возможность изменения позиции правительствами стран Евразийского экономического союза по вопросу валютной интеграции.

В условиях развивающегося экономического пространства, в частности интеграционных объединений, в частности ЕАЭС, встает вопрос о расстановке сил. С данной точки зрения хотелось бы поближе ознакомиться с перспективами России в выходе на лидирующие позиции в рамках Евразийского экономического союза. В создании ЕАЭС участвовали 3 страны, с течением времени их количество растет: Киргизия, Россия, Армения, Белоруссия, Казахстан. Также зоной свободной торговли с 2015 г. является Вьетнам, а Египет и Таиланд находятся на стадии подачи заявки. Учитывая, что страны объединились сравнительно недавно, это довольно внушительный результат.

Стабильность, которую может обеспечить государство своей национальной валюте – это самое главное условие валютной силы. Тот факт, что рубль является свободно конвертируемой валютой, дает ему возможность приобретения статуса региональной валюты. В странах ЕАЭС рубль, несмотря на наличие огромного количества санкций до сих пор имеет большую востребованность. Российская валюта используется преимущественно при оплате сырья. Доля рублевых расчетов в рамках союза возросла до 60-70%. При этом страны-участницы предполагают отмену долларовых расчетов и к 2030 г. планируют создать единое финансовое пространство. Впрочем, на данный момент времени реализация идеи приостановлена в связи с девальвацией национальных валют [8].

Также рассмотрим изменение размера ВВП, для выражения уровня развития экономики, представленное на рисунке. До 2008 г. наблюдается рост показателя, в 2009  г. ВВП снижается с 637,80 до 587,90 в связи с кризисом финансовой системы, но в 2010 г. опять выравнивается до 614,40. После 2010 г. опять наблюдается рост показателя вплоть до 2014 г., в котором валовый продукт превышает показатели 2008 г. и равны 671,30 млрд. долл. В 2015 г. можно увидеть очередное снижение, вызванное нестабильной ситуацией в стране вытекающее из проамериканской политики, выдвинутой против России и сопровождаемую санкциями [13].

При этом Россия занимает 57- е место по ВВП на душу населения среди стран мира.


Рис. Темпы роста ВВП России

Важно осознавать, что в вопросе экономической привлекательности не последнюю роль играет географическая обращаемость валюты. С этой стороны российский рубль не пользуется особенным успех в мировом сообществе. Доля рубля в международных резервах мала. В качестве положительной стороны в осознании привлекательности рубля служит стабильность обменного курса, относительная конечно, а также предсказуемость процентных ставок, определяемых устойчивым развитием экономики и развитием ликвидности финансового рынка.

Помимо всего прочего с первого июня 1992 г. Россия входит в состав МВФ, объем квоты РФ составляет 2,5%, а также страна обладает правом голоса размером в 2,39 % [4].

Произведя анализ основных макроэкономических показателей российской валюты можно сделать вывод о существовании определенных предпосылок к усилению влияния рубля на другие страны. Необходимо, однако, учитывать и низкий уровень доверия к российской валюте, который образует ограничения для распространения валютного влияния валюты. Причины ограничений можно найти в неэффективности системы финансового управления и в несбалансированности экономики. Которая проявляется в:

-                   невысоком уровне развития качества российских финансовых институтов;

-                   отсутствии прозрачности;

-                   невысоком уровне зашиты иностранных инвесторов;

-                   наличии политического кризиса;

-                   снижении уровня инвестиционного климата;

-                   повышенной степенью бюрократизации и коррупции;

-                   наличии внешнеторговых и конверсионных рисков.

Одним из главных критериев области восстановления российской валютной силы можно считать отказ от сырьевого ориентирования и развитие промышленности [6, 7]. В условиях санкций и неутихающего финансового кризиса увеличение уровня ВВП является приоритетным для страны, руководствуясь опытом таких стран как Индия, Япония и Франция, которые смогли увеличить свой валовый продукт чуть ли не в два раза, можно надеяться, что при использовании грамотных финансовых инструментов, повторение подобной ситуации возможно и в России.

Потенциал развития силы рубля формируется в анализе структуры Трансграничных денежных переводов физическим лицам стран ЕАЭС. Рубль занимает важное место в структуре валютных переводов. Согласно статистике Межгосударственного банка, рубль занимает значительную долю в структуре валютных переводов. За пять лет с 2009 по 2014 гг. доля рубля в структуре трансграничных переводов физических лиц увеличилась с 46% до 68,1%, в то время как доля доллара снизилась с 51% до 30,4%. Таким образом, можно пронаблюдать устойчивый рост использования российской валюты на территории ЕАЭС.

Увеличении валютной силы рубля имеет свои преимущества и недостатки с точки зрения расширения зоны валютного влияния денежной единицы.

К преимуществам можно отнести:

-                   увеличение денежной массы на макроэкономическом уровне;

-                   снижение уровня долларизации в рамках ЕАЭС;

-                   усиление интеграционных связей со странами-членами союза;

-                   возможность в финансировании платежного баланса за счет эмитирования долговых обязательств в рублях;

-                   выгоды от экономии на издержках;

-                   приток капитала со стороны нерезидентов.

К недостаткам можно отнести:

-                   риск снижения контроля над предложением денег, в следствии невозможности контроля за притоком денежных средств;

-                   укрепление рубля может отрицательно сказаться на конкурентоспособности России в целом;

-                   возникновение российских оффшоров;

-                   усиление давления на ЦБ в случае возникновения кризисной ситуации.

В условия валютного лидерства России безопасность и устойчивость экономических и валютно-финансовых отношений значительным образом влияет на устойчивость всей МВС.

Валютное лидерство России, увеличение обращаемости российского рубля и зоны его влияния в рамках евразийского пространства позволит сформировать один из полюсов силы МВС и возможность проведения независимой внешней политики в отношении международной валютно-финансовой системы и ее безопасности, а также формирует предпосылки для единого валютного союза евразийского союза. По мере накопления потенциала «валютной силы» рубля и масштабов его обращаемости, будет происходить постепенное расширение зоны его валютного влияния на мировом уровне, в том числе, за счет усиления торгово- финансовых связей с развивающимися странами и политики взаимного использования национальных валют. Что сформирует потенциал рубля не только как региональной, но и мировой валюты.

Устоявшиеся и проверенные годами связи укрепляются, в конституциях многих стран указывается, что страна имеет полное право на осуществление реализации международных связей в рамках различных регионов. Разумеется, государства стремятся к контролю подобного рода объединений, но это не всегда возможно в силу индивидуальных характеристик государств.  Таким образом, регионализация, несмотря на наличие барьеров в целом носит весьма позитивный характер. Понятно, что предварение интеграционных процессов в жизнь задача сложная и противоречивая в силу использования  асимметричных интересов входящих в регионы государств. Региональная напряженность, конфликты только усугубляют депрессивное воздействие на регион, ведут к изоляционному характеру страновой внешней политики, подрывая тем самым основу для позитивной регионализации и конструктивного регионализма. Однако регионализм может заключать в себе и стремление к эффективному, гармоничному взаимодействию, обеспечивая выход стран, региональных и субрегиональных систем на глобальный уровень, не пытаясь подчинить себе национальные интересы и экономики. В этом смысле региональная интеграция в концепции «нового регионализма» – это реальный путь к политической стабильности, способ более устойчивого развития и возможность увеличения притока инвестиций в регион. На практике региональная интеграция может способствовать развитию конкуренции на основе имеющихся и создающихся преимуществ в регионе, с учѐтом защиты внутренних национальных интересов членов интеграционных объединений. На данный момент остро стоит вопрос об успехе одних объединений и провале других в стремлении образовать самодостаточный союз. Скорее всего, пройдет немало времени, прежде чем аналитики смогут с полной уверенностью выстроить «идеальный» макет валютного объединения. 


Библиографический список


1. Прогноз для России на 2016 год // Сайт Михаила Хазина. URL: http://khazin.ru/khs/hs.
2. Глазьев: Хватит подчиняться МВФ // Сайт News Portal URL: http://news-front.info
3. Без смены экономического курса улучшений не будет. М. Хазин // Сайт Михаила Хазина. URL: http://worldcrisis.ru/crisis/wc_sta-haz..
4. Аналитика МВФ // Официальный сайт МВФ. URL: http://www.imf.org.
5. Аналитика Всемирного Банка // Официальный сайт Всемирного Банка. URL: http://www.worldbank.orgt.
6. Глазьев С.А. О таргетировании инфляции // Вопросы экономики. 2015. №9. С. 1-12.
7. Баринова А.В. Проблемы финансирования науки // ИТпортал, 2015. №1 (5). URL: http://itportal.ru/science/economy/problemy-finansirovaniya-nauki/
8. Ильин Е.Ю. Участие Международного валютного фонда, «Группы два-дцати» и ЕС в реформировании системы глобального регулирования // Вестник МГИМО Университета. - 2014. - № 1. - С. 80 - 87.
9. Ковалев М. М. Переход на единую валюту. "За" и "против" для белорусских банков. Вестник Ассоциации белорусских банков, № 9, 2003, с. 17-22.
10. Минакова Н. В. Влияние кризиса 2008-2009 гг. на роль доллара США в мировых финансах // Российский внешнеэкономический вестник. Выпуск№ 8 / 2012.
11. Таммам Дибо. Роль промышленных кластеров в индустриальном развитии // ИТпортал, 2015. №1 (5). URL: http://itportal.ru/science/economy/rol-promyshlennykh-klasterov-v-indu/
12. Осик Ю.И. Деглобализация мировой экономики как следствие ее финансиализации М.: International journal of applied and fundamental research №1, 2014.
13. Поддубная М.Н., Подофеденко А.А. Экономические проблемы и риски развития сотрудничества в энергетическом секторе России и ЕС// Экономика: теория и практика. №1 (41) 2016. С.17-22.
14. Потиенко Л.И. Современное состояние мировой валютной системы: го-товность к реформированию // Территория новых возможностей. Вестник Владивостокского государственного университета экономики и сервиса. Выпуск№ 5 (23) / 2013.
13. Редина Ю.Н. Критерии устойчивости мировой валютной системы и анализ подходов к ее реформированию/Ю.Н.Редина//Научное обозрение.-2014.- №5.-С.197-203.

References


1. Prognoz dlja Rossii na 2016 god // Sajt Mihaila Hazina. URL: http://khazin.ru/khs/hs.
2. Glaz'ev: Hvatit podchinjat'sja MVF // Sajt News Portal URL: http://news-front.info
3. Bez smeny jekonomicheskogo kursa uluchshenij ne budet. M. Hazin // Sajt Mihaila Hazina. URL: http://worldcrisis.ru/crisis/wc_sta-haz..
4. Analitika MVF // Oficial'nyj sajt MVF. URL: http://www.imf.org.
5. Analitika Vsemirnogo Banka // Oficial'nyj sajt Vsemirnogo Banka. URL: http://www.worldbank.orgt.
6. Glaz'ev S.A. O targetirovanii infljacii // Voprosy jekonomiki. 2015. №9. P. 1-12.
7. Barinova A.V. Problemy finansirovanija nauki // ITportal, 2015. №1 (5). URL: http://itportal.ru/science/economy/problemy-finansirovaniya-nauki/
8. Il'in E.Ju. Uchastie Mezhdunarodnogo valjutnogo fonda, «Gruppy dva-dcati» i ES v reformirovanii sistemy global'nogo regulirovanija // Vestnik MGIMO Universiteta. - 2014. - № 1. - P. 80 - 87.
9. Kovalev M. M. Perehod na edinuju valjutu. "Za" i "protiv" dlja belorusskih bankov. Vestnik Associacii belorusskih bankov, № 9, 2003, P. 17-22.
10. Minakova N. V. Vlijanie krizisa 2008-2009 gg. na rol' dollara SShA v mirovyh finansah // Rossijskij vneshnejekonomicheskij vestnik. Vypusk№ 8 / 2012.
11. Tammam Dibo. Rol' promyshlennyh klasterov v industrial'nom razvitii // ITportal, 2015. №1 (5). URL: http://itportal.ru/science/economy/rol-promyshlennykh-klasterov-v-indu/
12. Osik Ju.I. Deglobalizacija mirovoj jekonomiki kak sledstvie ee finansializacii M.: International journal of applied and fundamental research №1, 2014.
13. Poddubnaja M.N., Podofedenko A.A. Jekonomicheskie problemy i riski razvitija sotrudnichestva v jenergeticheskom sektore Rossii i ES// Jekonomika: teorija i praktika. №1 (41) 2016. P.17-22.
14. Potienko L.I. Sovremennoe sostojanie mirovoj valjutnoj sistemy: go-tovnost' k reformirovaniju // Territorija novyh vozmozhnostej. Vestnik Vladivostokskogo gosudarstvennogo universiteta jekonomiki i servisa. Vypusk№ 5 (23) / 2013.
13. Redina Ju.N. Kriterii ustojchivosti mirovoj valjutnoj sistemy i analiz podhodov k ee reformirovaniju/Ju.N.Redina//Nauchnoe obozrenie.-2014.- №5.- P.197-203.

© 2002-2017 электронный научный журнал «ИТпортал», публикация хороших научных статей по ИТ, 16+
Свидетельство Управления Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и
массовых коммуникаций по Приволжскому федеральному округу ИА № ТУ 52-01110 от 24 февраля 2016 г.
ISSN 2414-5688


Яндекс.Метрика