Технологии Blockchain



Анализ проектов ICO в категории Trading & Investing для выявления ключевых факторов успеха

Analysis of ICO projects in the category of Trading & Investing to identify key success factors


27.12.2017
 392

Выходные сведения:
Корнилов Д.А., Зайцев Д.А. Анализ проектов ICO в категории Trading & Investing для выявления ключевых факторов успеха // ИТпортал, 2017. №4 (16). URL: http://itportal.ru/science/economy/analiz-proektov-ico-v-kategorii-tra/

Авторы:
Корнилов Дмитрий Анатольевич,
Академик РАЕН, доктор экономических наук, профессор кафедры «Управление инновационной деятельностью», ФГБОУ ВО Нижегородский государственный технический университет им. Р.Е. Алексеева, Нижний Новгород, Российская Федерация, e-mail: kornilov-d@yandex.ru

Зайцев Дмитрий Александрович,
кандидат экономических наук, директор по инновационному развитию ООО «Иннов», Нижний Новгород, Российская Федерация, e-mail: diza@innov.ru

Authors:
Kornilov Dmitrii Anatolievich,
doctor of sciences in economics, professor of chair «Management of innovative activity» the Nizhny Novgorod state technical university of R. E. Alekseevа
e-mail: kornilov-d@yandex.ru

Zaitsev Dmitry Alexandrovich,
candidate of economic sciences, Director of innovative development LLC "Innov", Nizhny Novgorod, Russian Federation, e-mail: diza@innov.ru

Ключевые слова:
рыночная капитализация, биткойн, цена продажи токенов, текущая цена токена, объем торговли, индексы, первичное предложение монет, токен, криптобиржа, криптовалюта, криптоактив, прогноз, краудфандинг, краудселинг, блокчейн-технологии

Keyword:
market capitalizations, Bitcoin, token sale price, current token price, trade volume, индексы, initial coin offering, token, cryptoexchange, cryptocurrency, cryptoactive, forecast, crowdfunding, crowdselling, blockchain-based

Аннотация: 
В исследовании представлены данные по динамике изменений на рынке ICO (Initial coin offering) в 2017 году, но основной акцент сделан на анализе изменений, произошедших в ноябре. Составлен Топ-10 ICO по объему привлеченных средств за ноябрь 2017 г.

Лидером ноября 2017 года стал проект QASH, сборы которого составили 108,2 млн долларов США. Этот проект относится к категории Trading & Investing. Проведен сравнительный анализ двух крупнейших ICO проектов в категории Trading & Investing: Enigma Catalyst и QASH. QASH одновременно оказался лидером ноября и лидером категории Trading & Investing. Рассмотрены основные категории ICO проектов.

В статье сделан обзор и сравнение ICO проектов QASH и Enigma Catalyst по ряду показателей: сроки проведения, команда, советники и эксперты, маркетинг, характеристика токена, технология проекта, продажа токенов на криптобирже и т.д.

Рассмотрены имеющиеся инструменты анализа рынка ICO, а именно показатели: token sale price, current token price, not mineable, circulating supply, max supply, token reward, а также BTC reward, ETH reward, token/ETH reward, token/BTC reward и др.

В статье приводятся расчеты показателей оценки эффективности проведения ICO и размещения токенов на криптобирже. В итоге составлена таблица с анализом ключевых факторов успеха ICO и представлена модель успешного ICO.

Annotation: 
The study presents data on the dynamics of changes in the ICO market (Initial coin offering) in 2017, but the main emphasis is on analyzing the changes that occurred in November. Compiled Top-10 ICO in terms of attracted funds for November 2017.

The leader of November 2017 was the QASH project, whose fees totaled 108.2 million US dollars. This project belongs to the category of Trading & Investing. A comparative analysis of the two largest ICO projects in the category of Trading & Investing: Enigma Catalyst and QASH. QASH simultaneously turned out to be the leader of November and the leader in the category of Trading & Investing. The main categories of ICO projects are considered.

The article reviews and compares the ICO projects of QASH and Enigma Catalyst for a number of indicators: timing, team, advisers and experts, marketing, token characteristics, project technology, sale of tokens on crypto-exchange, etc.

The available instruments of the ICO market analysis are considered, namely indicators: token sale price, current token price, not mineable, circulating supply, max supply, token reward, as well as BTC reward, ETH reward, token / ETH reward, token / BTC reward etc .

In the article the calculations of the indicators of ICO efficiency evaluation and the location of tokens on the crypto-bureau are given. As a result, a table was compiled with an analysis of the key success factors of the ICO and a model of a successful ICO is presented.

Анализ проектов ICO в категории Trading & Investing для выявления ключевых факторов успеха


Введение

С начала 2017 года стало интенсивно развиваться одно из новых направлений поддержки и финансирования инновационных и технологичных проектов ICO (Initial coin offering).

За 11 месяцев 2017 года в мире в рамках ICO было привлечено более 4,3 млрд $ (табл. 1). В табл. 1 представлены данные по наиболее популярным и масштабным ICO, которые были получены и обобщены с известных трекеров: tokendata.io, coinschedule.com, icodrops.com и др.

 

Табл. 1. Количество привлеченных средств и количество ICO с начала 2017 года

Месяц

Привлечено,

$ млн

Доля привлеченных средств, %

Количество ICO*

Январь

4,5

0,1%

3

Февраль

9,7

0,3%

5

Март

4,7

0,1%

3

Апрель

127,8

3,5%

17

Май

168,4

4,6%

16

Июнь

995,2

27,4%

30

Июль

461,3

12,7%

29

Август

330,0

9,1%

35

Сентябрь

730,3

20,1%

45

Октябрь

794,2

21,9%

68

Ноябрь

683,5

15,9%

50

Итого

4309,6

84,1%

301


* Не по всем ICO доступна информация, в том числе информация о сумме привлеченных средств

Табл. 1 демонстрирует, что наибольшее количество средств по ICO было привлечено во второй половине 2017 года, даже с учетом того, что июль и август – это традиционный летний период затишья, а в сентябре ввели ограничения на торговлю криптовалютой и проведение ICO в ряде стран. В частности, 15 сентября 2017 года было принято решение о приостановлении работы криптобирж в Китае, в связи с чем в субботу, 30.09.2017 г., были прекращены торги на ряде китайских криптобирж, в том числе, на крупнейшей - BTCChina. Другие биржи изменили место расположения. Около 10 из них получили разрешение Агентства финансовых услуг Японии (FSA) на ведение торгов на территории Японии. 29 сентября 2017 года решение, аналогичное китайскому, приняла Комиссия по финансовым услугам Южной Кореи (FSC). Следует отметить, что новости из Южной Кореи практически не повлияли на общую динамику рынка криптовалют. Поскольку китайские и южно-корейские власти запретили не только торговлю криптовалютами, но и проведение ICO, можно сделать вывод, что государства постепенно будут вводить четкие правила регулирования обращения криптовалют на внутренних рынках. Это связано с высокими темпами роста объемов обращения криптовалют, а поэтому и с высокими рисками и значительными колебаниями курсов на мировых крипторынках.

В октябре и ноябре достаточно интенсивно стал расти курс Биткоина, что в свою очередь также переманило часть финансовых средств из сферы ICO.


Рис. 1. Динамика привлеченных средств и количества ICO с начала года

По словам главы комитета Госдумы по финансовому рынку А.Аксакова в РФ в 2018 году запланирован процесс реализации первых ICO проектов в рамках «регуляторной песочницы», организованной ЦБ. При этом параллельно будет осуществляться тестирование и разработка законодательного сопровождения.

В данной статье будут рассмотрен Топ-10 проектов ноября, а также крупнейшие проекты в категории Trading & Investing (QASH и Enigma Catalyst). В предыдущей статье были подведены итоги по завершенным в октябре ICO, а также был проведен сравнительный анализ двух крупнейших ICO в категории Infrastructure (Polkadot и Tezos)

Единой классификации категорий ICO на данный момент еще не сложилось, поэтому при рассмотрении данного вопроса воспользуемся одной из наиболее детальных классификаций, представленной на известном трекере coinschedule.com:

Категория

1

Art & Music

2

Commerce & Advertising

3

Commodities

4

Communications

5

Content Management

6

Data Analytics

7

Data Storage

8

Drugs & Healthcare

9

Energy & Utilities

10

Events & Entertainment

11

Finance

12

Gambling & Betting

13

Gaming & VR

14

Governance

15

Identity & Reputation

16

Infrastructure

17

Legal

18

Mining

19

Machine Learning & AI

20

Payments

21

Provenance & Notary

22

Privacy & Security

23

Real Estate

24

Recruitment

25

Social Network

26

Supply & Logistics

27

Trading & Investing

28

Transport

29

Travel & Tourisim


Материалы и методы

Методы сравнительного анализа и синтеза. При формировании категорий и принадлежности ICO к различным категориям применялись экспертные методы, при анализе динамики развития учитывались трендовые модели. Определение ключевых факторов успеха и выявление лучших моделей построено на применении метода аналогий. Обзор и анализ лучших проектов может позволить получить лучшие решения для проектирования ICO и определения целесообразности приобретения токенов различных проектов. 

Результаты и обсуждения

В табл. 2 представлена десятка крупнейших ICO, проведенных в ноябре 2017 г.

Табл. 2 Топ-10 ICO по объему привлеченных средств за ноябрь 2017 г.

Название ICO

Категория*

Привлечено, $ млн

Месяц завершения ICO

1

QASH

Trading & Investing*

108,2

Nov 2017

2

WAX

Commerce & Advertising*

68,4

Nov 2017

3

Gridplus

Energy & Utilities*

45,7

Nov 2017

4

Crypto20

Trading & Investing*

38,2

Nov 2017

5

Ripio

Finance*

37

Nov 2017

6

CyberMiles

Infrastructure*

32

Nov 2017

7

Raiden Network

Infrastructure*

32

Nov 2017

8

Quantstamp

Infrastructure*

30,8

Nov 2017

9

Bitclave

Infrastructure*

25,5

Nov 2017

10

UTRUST

Payments

21

Nov 2017


* Категория определена на основе экспертных оценок.

Лидером ноября стал проект QASH, сборы которого составили 108,2 млн долларов США. Этот проект относится к категории Trading & Investing. Ниже представлены наиболее успешные ICO в указанной категории.

Табл. 3 Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Trading & Investing за 2017 год

Название ICO

Категория**

Привлечено, $ млн

Дата завершения ICO

Эффективность

***

1

QASH

Trading & Investing*

108,2

08.11.2017

2.87x

2

Enigma Catalyst

Trading & Investing

45

11.09.2017

4.77x

3

Stox

Trading & Investing

33,3

04.08.2017

0.58x

4

Airswap

Trading & Investing*

32,7

11.10.2017

1.60x

5

Blackmooncrypto

Trading & Investing

30

13.09.2017

0.70x

6

0x

Trading & Investing

24

16.08.2017

14.41x

7

Finshi Capital

Trading & Investing

21,4

06.10.2017

n/a

8

CoinDash

Trading & Investing

20

17.08.2017

n/a

9

openANX

Trading & Investing

18,8

04.07.2017

0.97x

10

Binance

Trading & Investing

15

03.07.2017

n/a


* Категория определена на основе экспертных оценок.

** При составлении списков топ ICO используется информация сайтов tokendata.io, coinschedule.com и других специализированных источников. Категории проектов ICO соответствуют данным сайта coinschedule.com. Если на момент составления аналитического отчета данные о категории на сайте отсутствуют, то категория определяется экспертами.

*** Показатель рассчитан на 27.12.2017 г.

 

В табл. 3 представлены топ-10 ICO в категории Trading & Investing. Все эти проекты были реализованы в 2017 году. Более половины из них осуществили выход на биржу, но у части проектов текущая цена продажи токенов не превышает их цену на этапе ICO. Так, токены проекта Stox можно было приобрести на этапе ICO примерно за $1.127, а цена продажи на криптобирже на текущий момент находится на отметке $ $0.648, т.е. эффективность составляет 0.58x. Общая рыночная капитализация токенов Stox на 27.12.2017 г. всего 27,9 млн долларов США [28]. Самый большой рост курса токенов в 14.41x из представленной 10-ки у проекта 0x. Сейчас их капитализация составляет 324,6 млн $.

Ниже приведен более детальный анализ проекта QASH - лидера категории Trading & Investing и одновременно лидера ноября 2017 года по объему привлеченных средств. Также в табл. 4 представлены данные по проекту Enigma Catalyst, который завершил ICO более двух месяцев назад и до ноября оставался лидером категории по сборам.

Табл. 4 Обзор, характеристика и сравнение ICO: QASH и Enigma Catalyst


Рис. 2 Динамика курса токенов QASH


Рис. 3 Динамика курса токенов Enigma

Табл. 5 Показатели для сравнительного анализа проектов (команда, маркетинг)



Выводы

Выводы по проектам обобщены и представлены в виде табл. 6

Табл. 6. Ключевые факторы успеха и модель успешного ICO




Библиографический список


1. Корнилов Д.А., Зайцев Д.А. Информационное сопровождение бизнеса, интернет-продажи и продвижение продукции // Актуальные вопросы экономики, менеджмента и инноваций Материалы Международной научно-практической конференции ученых, специалистов, преподавателей вузов, аспирантов, студентов. 2014. С. 13-22.
2. Первышин М.Н., Корнилов Д.А., Зайцев Д.А Финансирование венчурных инновационных проектов с использованием фондов поддержки научно-технической деятельности в промышленных холдингах // Экономика и предпринимательство. 2014. № 5-1 (46-1). С. 662-665.
3. Незнахина Е.Л., Корнилов Д.А., Веретенова М.С., Незнахин М.Е. Классификация ситуаций инновационной деятельности предприятия // Научное обозрение. 2012. № 2. С. 418-421.
4. Сайт платформы Kickstarter [Электронный ресурс] URL: https://www.kickstarter.com/ (дата обращения: 17.09.2017).
5. Сайт платформы Boomstarter [Электронный ресурс] URL: https://boomstarter.ru/ (дата обращения: 17.09.2017).
6. Сайт платформы Planeta [Электронный ресурс] URL: https://planeta.ru (дата обращения: 17.09.2017).
7. Сайт платформы StartMan [Электронный ресурс] URL: http://thestartman.ru/ (дата обращения: 17.09.2017).
8. Сайт государственных проектов РФ [Электронный ресурс] URL: http://ac.gov.ru/projects/01787.html (дата обращения: 17.09.2017).
9. Сайт программ государственного финансирования [Электронный ресурс] URL: ttps://programs.gov.ru/Portal/ (дата обращения: 17.09.2017).
10. Сайт проектов экологической безопасности [Электронный ресурс] URL: http://www.ecobez.ru/state-projects/ (дата обращения: 17.09.2017).
11. Сайт АО «РВК» — государственный фонд фондов и институт развития Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: http://www.rvc.ru/investments/ (дата обращения: 17.09.2017).
12. Шилова Н.В. Проблемы освоения инноваций в АПК и пути их решения // Аэкономика: экономика и сельское хозяйство, 2015. №2 (6) URL: http://aeconomy.ru/science/economy/problemy-osvoeniya-innovatsiy-v-apk/ (дата обращения: 17.09.2017).
13. Пpиказчикова Ю.В. О необходимости инноваций на современном этапе развития государства // СтройМного, 2015. №1 (1). URL: http://stroymnogo.com/science/economy/o-neobkhodimosti-innovatsiy-na-sovr/ (дата обращения: 17.09.2017).
14. Сайт платформы Token data [Электронный ресурс] URL: https://www.tokendata.io/ (дата обращения: 17.09.2017).
15. Сайт платформы Coindesk [Электронный ресурс] URL: https://www.coindesk.com/ (дата обращения: 17.09.2017).
16. Сайт платформы Coinspeaker [Электронный ресурс] URL: https://www.coinspeaker.com/category/reports/ (дата обращения: 17.09.2017).
17. Сайт платформы Cryptocurrency Market Capitalizations [Электронный ресурс] URL: http://coinmarketcap.com/ (дата обращения: 17.09.2017).
18. Сайт платформы Coindata [Электронный ресурс] URL: https://coindata.io/about (дата обращения: 17.09.2017).
19. Сайт платформы Coinschedule [Электронный ресурс] URL: https://www.coinschedule.com/stats.php (дата обращения: 17.09.2017).
20. Сайт платформы Coingecko [Электронный ресурс] URL: https://www.coingecko.com/ru (дата обращения: 17.09.2017).
21. Сайт платформы The cointelegraph [Электронный ресурс] URL: https://www.cointelegraph.com (дата обращения: 17.09.2017).
22. Сайт Журнала ForkLog [Электронный ресурс] URL: http://www.forklog.com/ (дата обращения: 17.09.2017).
23. Сайт платформы smith+crown [Электронный ресурс] URL: https://www.smithandcrown.com/ (дата обращения: 17.09.2017).
24. Википедия. URL: http://ru.wikipedia.org/wiki (дата обращения: 17.09.2017).
25. Седов Д.Н., Корнилов Д.А. Финансирование инновационных проектов // Иннов: электронный научный журнал, 2016. №4 (29). URL: http://www.innov.ru/science/economy/finansirovanie-innovatsionnykh-proe/ (дата обращения: 17.09.2017).
26. Корнилов Д.А., Зайцев Д.А., Корнилова Е.В. Современные формы краудфандинга и краудселинга, аналитика рынка ICO // ИТпортал, 2017. №3 (15). URL: http://itportal.ru/science/economy/sovremennye-formy-kraudfandinga-i-k/
27. Корнилов Д.А., Зайцев Д.А., Корнилова Е.В. Аналитика рынка криптовалют. Динамика и прогнозы // ИТпортал, 2017. №3 (15). URL: http://itportal.ru/science/economy/analitika-rynka-kriptovalyut-dinami/
28. Пименов Г.Г. Перспективы внедрения новых виртуальных валют – блокчейн // Экономика и предпринимательство. 2017. № 1 (78). С. 433-436.

References


1. Kornilov D.A., Zajcev D.A. Informacionnoe soprovozhdenie biznesa, internet-prodazhi i prodvizhenie produkcii // Aktual'nye voprosy ehkonomiki, menedzhmenta i innovacij Materialy Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii uchenyh, specialistov, prepodavatelej vuzov, aspirantov, studentov. 2014. S. 13-22.
2. Pervyshin M.N., Kornilov D.A., Zajcev D.A Finansirovanie venchurnyh innovacionnyh proektov s ispol'zovaniem fondov podderzhki nauchno-tekhnicheskoj deyatel'nosti v promyshlennyh holdingah // EHkonomika i predprinimatel'stvo. 2014. № 5-1 (46-1). S. 662-665.
3. Neznahina E.L., Kornilov D.A., Veretenova M.S., Neznahin M.E. Klassifikaciya situacij innovacionnoj deyatel'nosti predpriyatiya // Nauchnoe obozrenie. 2012. № 2. S. 418-421.
4. Sajt platformy Kickstarter [EHlektronnyj resurs] URL: https://www.kickstarter.com/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
5. Sajt platformy Boomstarter [EHlektronnyj resurs] URL: https://boomstarter.ru/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
6. Sajt platformy Planeta [EHlektronnyj resurs] URL: https://planeta.ru (data obrashcheniya: 17.09.2017).
7. Sajt platformy StartMan [EHlektronnyj resurs] URL: http://thestartman.ru/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
8. Sajt gosudarstvennyh proektov RF [EHlektronnyj resurs] URL: http://ac.gov.ru/projects/01787.html (data obrashcheniya: 17.09.2017).
9. Sajt programm gosudarstvennogo finansirovaniya [EHlektronnyj resurs] URL: ttps://programs.gov.ru/Portal/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
10. Sajt proektov ehkologicheskoj bezopasnosti [EHlektronnyj resurs] URL: http://www.ecobez.ru/state-projects/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
11. Sajt AO «RVK» — gosudarstvennyj fond fondov i institut razvitiya Rossijskoj Federacii [EHlektronnyj resurs] URL: http://www.rvc.ru/investments/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
12. SHilova N.V. Problemy osvoeniya innovacij v APK i puti ih resheniya // Aehkonomika: ehkonomika i sel'skoe hozyajstvo, 2015. №2 (6) URL: http://aeconomy.ru/science/economy/problemy-osvoeniya-innovatsiy-v-apk/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
13. Ppikazchikova YU.V. O neobhodimosti innovacij na sovremennom ehtape razvitiya gosudarstva // StrojMnogo, 2015. №1 (1). URL: http://stroymnogo.com/science/economy/o-neobkhodimosti-innovatsiy-na-sovr/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
14. Sajt platformy Token data [EHlektronnyj resurs] URL: https://www.tokendata.io/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
15. Sajt platformy Coindesk [EHlektronnyj resurs] URL: https://www.coindesk.com/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
16. Sajt platformy Coinspeaker [EHlektronnyj resurs] URL: https://www.coinspeaker.com/category/reports/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
17. Sajt platformy Cryptocurrency Market Capitalizations [EHlektronnyj resurs] URL: http://coinmarketcap.com/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
18. Sajt platformy Coindata [EHlektronnyj resurs] URL: https://coindata.io/about (data obrashcheniya: 17.09.2017).
19. Sajt platformy Coinschedule [EHlektronnyj resurs] URL: https://www.coinschedule.com/stats.php (data obrashcheniya: 17.09.2017).
20. Sajt platformy Coingecko [EHlektronnyj resurs] URL: https://www.coingecko.com/ru (data obrashcheniya: 17.09.2017).
21. Sajt platformy The cointelegraph [EHlektronnyj resurs] URL: https://www.cointelegraph.com (data obrashcheniya: 17.09.2017).
22. Sajt ZHurnala ForkLog [EHlektronnyj resurs] URL: http://www.forklog.com/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
23. Sajt platformy smith+crown [EHlektronnyj resurs] URL: https://www.smithandcrown.com/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
24. Vikipediya. URL: http://ru.wikipedia.org/wiki (data obrashcheniya: 17.09.2017).
25. Sedov D.N., Kornilov D.A. Finansirovanie innovacionnyh proektov // Innov: ehlektronnyj nauchnyj zhurnal, 2016. №4 (29). URL: http://www.innov.ru/science/economy/finansirovanie-innovatsionnykh-proe/ (data obrashcheniya: 17.09.2017).
26. Kornilov D.A., Zajcev D.A., Kornilova E.V. Sovremennye formy kraudfandinga i kraudselinga, analitika rynka ICO // ITportal, 2017. №3 (15). URL: http://itportal.ru/science/economy/sovremennye-formy-kraudfandinga-i-k/
27. Kornilov D.A., Zajcev D.A., Kornilova E.V. Analitika rynka kriptovalyut. Dinamika i prognozy // ITportal, 2017.No 3 (15). URL: http://itportal.ru/science/economy/analitika-rynka-kriptovalyut-dinami/
28. Pimenov G.G. Perspektivy vnedrenija novyh virtual'nyh valjut – blokchejn // Jekonomika i predprinimatel'stvo. 2017. No 1 (78). P. 433-436.